Tipo de cambio, posiciones netas de los especuladores y el tamaño del mercado de futuros del peso mexicano

Torre Cepeda, Leonardo Egidio y Provorova Panteleyeva, Olga (2007) Tipo de cambio, posiciones netas de los especuladores y el tamaño del mercado de futuros del peso mexicano. Economía mexicana, XVI (1). pp. 5-46. ISSN 1665-2045

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Resumen

Resumen: El trabajo analiza la relación entre el tipo de cambio “peso mexicano/dólar estadounidense” y las posiciones netas de los especuladores en el mercado de contratos de futuros del peso mexicano en el Chicago Mercantile Exchange, a la luz del enfoque de microestructura para la determinación del tipo de cambio. Para el periodo 5/enero/1999-1/noviembre/ 2005, se muestra que esta relación no ha sido estable debido a un rápido crecimiento del mercado de futuros del peso. Esto implica que todo esfuerzo encaminado a utilizar esta relación para realizar pronósticos del tipo de cambio deberá considerar este hecho. Abstract: The paper analyzes the relationship between the Mexican peso/ USD exchange rate and the net positions of speculators in the peso futures market at the Chicago Mercantile Exchange within the microstructure approach to exchange rate determination. For the period January 5th, 1999-November 1st, 2005, it is shown that the relationship has not been constant due to the fast growth in the peso futures market. This implies that any effort to forecast the peso/USD exchange rate exploiting this relationship must consider this fact

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